Atividades de coleta de informações da agência; Coleção proposta; Pedido de comentários; Extensão: Regras 15 Ba 1 - 1 para 15 Ba 1 - 8 -Registro de

Registro Federal, Volume 91 Edição 126 (Quinta-feira, Julho) 2, 2026 ). [Volume do Registo Federal 91, Número 126 (Quinta-feira, Julho) 2, 2026 )] [Notificações] [Páginas 40622 - 40630 ] Do Registo Federal Online via o Escritório de Publicações do Governo [ www.gpo.gov ] [FR Doc No: 2026 - 13358 ] -----------------------------------------------------------------------. COMISIÃO DE VALORES E DE CAMBIO.

[Controlo de OMB Não. 3235 - 0681 ]. Atividades de coleta de informações da agência; Coleção proposta; Pedido de comentários; Extensão: Regras 15 Ba 1 - 1 para 15 Ba 1 - 8 --Registro de Conselheiros Municipales e Formulários MA, MA-I, MA-W e MA-NR Após solicitação escrita, cópias disponíveis de: Comissão de Valores Mobiliários e de Câmbio, Escritório de Serviços FOIA, 100 F Street NE, Washington, DC 20549 - 2736 É por isso dado aviso de que, de acordo com o Paperwork Reduction Act of 1995 ( 44 U.S.C. Sec. 3501 e seguintes) (``PRA''), a Comissão de Valores Mobiliários e de Exchange (``SEC'' ou ``Comissão'') está solicitando comentários sobre a coleta obrigatória de informações relacionadas com o registro de conselheiros municipais previstos nas Regras 15 Ba 1 - 1 para 15 Ba 1 - 8 ( 17 CFR 240.15 Ba 1 - 1 para 17 CFR 240.15 Ba 1 - 8 ) e Formulários MA ( 17 CFR 249.1300 ), MA-I ( 17 CFR 249.1310 ), MA- W ( 17 CFR 249.1320 ), e MA-NR ( 17 CFR 249.1330 ) \ 1 \ sob a Lei de Mudança de Valores de 1934 ( 15 U.S.C. 78 a etssugg.) (o ``Exchange Act''). A Comissão planeja enviar esta coleção de informações existente ao Escritório de Gestão e Orçamento (``OMB'') para extensão e aprovação. Os pedidos específicos de comentários estão definidos na Seção IX abaixo. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.

\ 1 \ Cópias de referência dos formulários e instruções estão disponíveis em (Form MA), (Form MA-I), (Form MA-W), (Form MA-NR), e (Instruções para a série de formulário MA). --------------------------------------------------------------------------------------- Em 2010, a Lei de Reforma e Proteção do Consumidor Dodd-Frank Wall Street (``Lei Dodd-Frank'') emendada a Seção 15 B da Lei de Troca para exigir uma nova classe de pessoas regulamentadas, ``conselheiros municipais''' para se registrar na Comissão.\ 2 Seção \ 15 B( a)( ) 1 (B) da Lei de Troca, como adicionado pela Lei Dodd-Frank, torna ilegal que um conselheiro municipal preste aconselhamento a uma entidade municipal ou a uma pessoa obrigada em nome de uma entidade municipal com relação a produtos financeiros municipais ou a emissão de títulos municipais, ou empregue certas solicitações de uma entidade municipal ou pessoa obrigada, a menos que o conselheiro municipal esteja registrado na Comissão.\ 3 \ ---------------------------------------------------------------------------.

\ 2 \ Veja 15 U.S.C. 78 O- 4; Ato Dodd- Frank, Direito Público 111 - 203, título IX, seção 975, Julho 21, 2010, 124 Estat. 1915 - 1923, disponível em 111 publ 203 /pdf/PLAW- 111 publ 203.pdf. \ 3 \ Veja 15 U.S.C. 78 O- 4 (a) ( 1 (B). ---------------------------------------------------------------------------------------------------- Em setembro 20, 2013, a Comissão adotou regras 15 Ba 1 - 1 através 15 Ba 1 - 8 e Regra 15 Bc 4 - 1 sob a Lei de Troca para estabelecer as regras pelas quais um conselheiro municipal deve obter, manter e terminar o seu registro na Comissão.\ 4 \ As regras, entre outras coisas: (i) requerem que os conselheiros municipais entreguem os formulários MA, MA-I, MA-W e MA-NR com a Comissão para obter, manter ou terminar o seu registro na Comissão, (ii) exigem que os conselheiros municipais mantenham certos livros e registros de acordo com a Lei de Troca, (iii) interpretem a definição do termo ``conselheiro municipal''' (iv) interpretem as exclusões legais para essa definição, e (v) fornecem certas isenções regulamentares adicionais.\ 5 \ As regras se tornaram efetivas em janeiro 13, 2014; no entanto, em janeiro 13, 2014, a Comissão manteve temporariamente tais regras até julho 1, 2014.\ 6 \ Emendas aos formulários MA e MA- I projetadas para eliminar aspectos dos formulários que solicitam os arquivos para fornecer certas formas de informações pessoais identificáveis de pessoas singulares, incluindo números do Seguro Social, datas de nascimento e números de identidade estrangeiros, entraram em vigor em maio 14, 2018.\ 7 \ ---------------------------------------------------------------------------.

\ 4 \ Veja Registro de Conselheiros Municipais, Lei de Troca No. 70462 (Sete. 20, 2013 ), 78 FR 67468 (Nov. 12, 2013 ) disponível em 2013 - 11 - 12 /pdf/ 2013 - 23524.pdf. \ 5 \ Ver id. \ 6 \ Veja Registro de Assessores Municipais; Estadia Temporária da Regra Final, Distribuição da Lei de Mudanças No. 71288 (Jan. 13, 2014 ), 79 FR 2777 (Jan. 16, 2014 ) disponível em 2014 - 01 - 16 /pdf/ 2014 - 00740.pdf. \ 7 \ Veja Emendas a formulários e agendas para remover a provisão de certas informações pessoalmente identificáveis, versão da Lei de Intercâmbio n.o. 83097 (Abr. 24, 2018 ), 83 FR 22190 (Maio) 14, 2018 ) disponível em 2018 - 05 - 14 /pdf/ 2018 - 10227.pdf. ---------------------------------------------------------------------------------------- Eu. Formulários MA e MA-I. Regra 15 Ba 1 - 2 requer que cada pessoa que se candidate ao registro na Comissão como conselheiro municipal entregue eletronicamente o formulário MA da Comissão e, no que diz respeito a cada pessoa singular associada à firma municipal de aconselhamento que se empenha em atividades municipais de aconselhamento em seu nome, o formulário MA-I.\ 8 Regra \ 15 Ba 1 - 5 e as Instruções para a Série de Formulários MA exigem que os conselheiros municipais modifiquem o Formulário MA anualmente; emendar o Formulário MA sempre que certas informações que lhe foram fornecidas se tornem inexactas ou materialmente inexactas; e alterar o Formulário MA- I para indicar que um indivíduo não é mais uma pessoa associada da firma de consultoria municipal que apresenta o formulário ou não participa em atividades de aconselhamento municipal em seu nome.\ 9 Regra \ 15 Ba 1 - 7 requer que os conselheiros municipais reportem a sucessão de registro no formulário MA.\ 10 \ ---------------------------------------------------------------------------.

\ 8 \ Veja 17 CFR 240.15 Ba 1 - 2. Os termos ``conselheiro municipal'' e ``empresa de consultoria municipal'' são usados de forma intercambiável aqui. Ambos os termos incluem proprietários únicos. Veja as instruções para a série de formulários MA, no 19, disponível em \ 9 \ Veja 17 CFR 240.15 Ba 1 - 5; Instruções para a série do formulário MA, no 2 - 3 & 4 - 5, disponível em \ 10 \ Veja 17 CFR 240.15 Ba 1 - 7. --------------------------------------------------------------------------- Os formulários MA e MA- I ajudam a garantir que a Comissão possa tornar as informações sobre os conselheiros municipais transparentes e facilmente acessíveis ao público investidor, incluindo entidades municipais e pessoas obrigadas que envolvam conselheiros municipais; investidores que podem comprar títulos de ofertas em que os conselheiros municipais participaram; e outros reguladores. Além disso, as informações fornecidas nos formulários MA e MA- I expandem a quantidade de informações disponíveis publicamente sobre os conselheiros municipais e suas pessoas associadas, incluindo conflitos de interesses e histórico disciplinar. Embora muita das informações exigidas pelo formulário MA já estejam disponíveis publicamente com relação aos conselheiros municipais que já estão registrados na Comissão como conselheiros de investimento ou negociadores de corretores, muitos conselheiros municipais que não estão atualmente registrados na Comissão em outra capacidade serão.

tornar esta informação disponível pela primeira vez. Consequentemente, as regras e formulários permitem que entidades municipais e pessoas obrigadas, assim como outras, se tornem mais informadas sobre os conselheiros municipais de uma forma mais eficiente. Além disso, o requisito de que cada empresa municipal de consultoria se registre na Comissão no formulário MA e preencha o formulário MA- I no que diz respeito a cada pessoa singular que seja uma pessoa associada ao conselheiro municipal e que participe em atividades municipais de assessoria em seu nome ajudará a garantir que a Comissão tenha informações para supervisionar os respondentes e suas atividades no mercado municipal de valores mobiliários de forma eficaz. Em particular, as informações fornecidas no formulário MA serão usadas para determinar se conceder o pedido de registro de um conselheiro municipal ou para iniciar processos para determinar se o registro deve ser negado. A informação também será usada para focar exames e ajudar em exames baseados em risco. Além disso, os formulários MA e MA- I permitirão à Comissão obter uma estimativa precisa do número de conselheiros municipais, por tamanho e por atividade de aconselhamento municipal; analisar dados referentes aos vários tipos de atividades de aconselhamento municipal; e avaliar o histórico disciplinar de todos os conselheiros municipais e pessoas associadas, incluindo procedimentos regulamentares, civis e criminais. O requisito de que um arquivo de arquivo de conselheiro municipal emendas para os formulários MA e MA- I irá ajudar a garantir a disponibilidade de informações atualizadas sobre os conselheiros municipais e suas pessoas associadas. Não são fornecidas garantias de confidencialidade com relação aos Formulários MA e MA- I, exceto com relação a certos endereços residenciais privados relatados nele. Os formulários MA e MA- I exigem que os candidatos e os conselheiros municipais registrados reportem vários endereços, que podem incluir endereços residenciais privados. No entanto, quando os formulários solicitam um endereço, o requerente ou o registrador deve indicar se o endereço fornecido é uma residência privada e é avisado que, se assim for, o endereço residencial privado não será incluído nas versões do formulário disponíveis ao público. O aplicativo inicial para o registro de conselheiros municipais sob o Formulário MA é um encargo de relatórios único. A Comissão estima que esta coleção de informações se aplicaria a aproximadamente 15 novas empresas municipais de aconselhamento que enviarão novos aplicativos do Formulário MA em cada um dos próximos três anos.\ 11 \ Esta estimativa é baseada nos dados de submissão do formulário MA existentes. Ao longo dos três anos da coleta de informações, o número total estimado de candidatos do Formulário MA seria 45, ou 15 por ano.\ 12 \ A Comissão estima ainda que a quantidade média de tempo para uma empresa municipal de aconselhamento para preencher o Formulário MA seria aproximadamente 3.5 horas. Este valor é baseado na quantidade média estimada de tempo para uma empresa municipal de aconselhamento para preencher o Formulário MA e a quantidade média estimada de tempo para um conselheiro de investimento para preencher a Parte 1 A do formulário ADV. Assim, a Comissão estima que a carga de reporte anual agregada colocada nos requerentes do formulário MA será aproximadamente 53 horas.\ 13 \ ---------------------------------------------------------------------------.

\ 11 \ A estimativa é obtida com a média do número de arquivos do Formulário MA nos últimos três anos civis. Havia 11 Formular submissões MA em 2023, 20 Formular submissões MA em 2024, e 13 Formular submissões MA em 2025. \ 12 \ 15 (número estimado de candidatos do Formulário MA, ano um) + 15 (número estimado de candidatos do formulário MA, ano dois) + 15 (número estimado de candidatos do formulário MA, ano três) = 45. \ 13 \ 15 (número estimado de candidatos ao formulário MA por ano) x 3.5 horas (tempo médio necessário para enviar um formulário MA preenchido) = 52.5 horas. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.

Além de apresentar os aplicativos de formulário MA inicial, as regras exigem que as empresas municipais de assessoria modifiquem o formulário MA uma vez por ano (formulario MA- A) e após a ocorrência de qualquer evento material enumerado (formulario MA/ A). O requisito de alterar o Formulário MA é um encargo anual de reporte contínuo que se aplica a todas as empresas de aconselhamento municipal registradas. Em Dezembro 31, 2025, havia aproximadamente 419 Consultores municipais registrados na Comissão e, como indicado acima, a Comissão antecipa receber 15 novos formulários MA submetidos anualmente em cada um dos próximos três anos; no entanto, a Comissão também estima que receberá uma média de 21 retiradas no formulário MA- W anualmente em cada um dos próximos três anos,\ 14 \ e a Comissão estima mais que irá inserir ordens cancelando ou revogando o registro de 4 Conselheiros municipais em média em cada um dos próximos três anos,\ 15 \ para uma diminuição líquida de 10 Conselheiros municipais anualmente em cada um dos próximos três anos.\ 16 \ Portanto, a Comissão espera que o requisito de regras para alterar o formulário MA se aplique a aproximadamente 409 conselheiros municipais no primeiro ano, aproximadamente 399 conselheiros municipais no ano dois, e aproximadamente 389 Conselheiros municipais no terceiro ano, ou 399 respondentes em média.\ 17 \ A Comissão estima que a quantidade média de tempo para um conselheiro municipal preparar uma emenda anual ao Formulário MA seria aproximadamente 1.5 horas. A Comissão estima ainda que a quantidade média de tempo necessário para preparar qualquer emenda de atualização intercalar para o Formulário MA, além da emenda anual necessária, seria aproximadamente 0.5 horas. Este gráfico é baseado nas estimativas de carga para uma emenda de atualização interina para o Formulário ADV. A Comissão estima que cada conselheiro municipal provavelmente enviaria duas emendas de formulário MA anualmente em cada um dos próximos três anos - uma emenda anual e uma emenda de atualização intermédia. Assim, a Comissão estima que o total da carga de relatório anual para alterar o Formulário MA seria aproximadamente 818 horas no ano um,\ 18 \ 798 horas no ano dois,\ 19 \ e 778 horas no ano três,\ 20 \ ou aproximadamente 2,394 horas durante um período de três anos. O ónus anual de relatórios por respondente para alterar o Formulário MA por ano é 2.0 horas. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.

\ 14 \ Veja infra Seção II. \ 15 \ A estimativa é obtida com a média do número de arquivos CANCELLATION- MA e REVOCATION- MA nos últimos três anos calendários. Havia 8 Arquivos de CANCELLAÇÃO-MA em 2023, 1 CANCELLAT.