Registro Federal, Volume 90 Edição 231 (Quinta-feira, Dezembro) 4, 2025 ). [Volume do Registo Federal 90, Número 231 (Quinta-feira, Dezembro) 4, 2025 )] [Notificações] [Páginas 55945 - 55947 ] Do Registo Federal Online via o Escritório de Publicações do Governo [ www.gpo.gov ] [Doc. FR No: 2025 - 21924 ] -----------------------------------------------------------------------. COMISIÃO DE VALORES E DE CAMBIO.
[Controlo de OMB Não. 3235 - 0279 ]. Atividades de coleta de informações da agência; Submissão para revisão da OMB; Pedido de Comentário; Extensão: Regra 17 a- 4 Após solicitação escrita, cópias disponíveis de: Comissão de Valores Mobiliários e de Câmbio, Escritório de Serviços FOIA, 100 F Street NE, Washington, DC 20549 - 2736.
É por isso dado aviso de que, de acordo com o Paperwork Reduction Act of 1995 ( 44 U.S.C. 3501 et ss.), a Comissão de Valores Mobiliários (SEC ou "Comissão") está a submeter ao Escritório de Gestão e Orçamento (`OMB') este pedido de extensão da coleta de informações proposta na Regra 17 a- 4. Regra 17 a- 4 requer que membros de câmbio, corretores e negociantes (``broker-dealers'') conservem por períodos de tempo prescritos certos registros necessários para serem feitos pela Regra 17 a- 3. Além disso, Regra 17 a- 4 requer a preservação dos registros necessários para serem feitos por outras regras da Comissão e outros tipos de registros que as empresas fazem ou recebem no curso normal dos negócios. Estes incluem, mas não se limitam a, extratos bancários, cheques cancelados, contas a receber e a pagar, originais de comunicações e descrições de várias transações. Regra 17 a- 4 também permite que os negociantes de corretores utilizem, sob determinadas condições, mídia de armazenamento eletrónica para manter os registros necessários para serem mantidos sob as Regras 17 a- 3 e 17 a- 4. Há aproximadamente 3,298 negociadores de corretores ativos e registrados. A equipe estima que a quantidade média de tempo necessário para preservar os livros e registros conforme exigido pela Regra 17 a- 4 é 254 horas por negociador- corretor por ano. Além disso, a Comissão estima que o parágrafo (b) ( 11 ) de Regra 17 a- 4 impõe um fardo anual de 3 horas por ano para manter os registros necessários. A Comissão estima que há aproximadamente 200 sistemas internos de negociação de corretores, resultando em um peso anual de manutenção de registros de 600 horas. A Comissão também estima que há aproximadamente 2,424 negociadores de corretores com clientes de varejo resultando em um peso anual contínuo de aproximadamente 3,934,152 para cumprir com a Regra 17 a- 4 (e) 5 ). Além disso, a Comissão estima que estes negociadores de corretores incorrerão 242 horas de carga anual para cumprir a Regra 17 a- 4 (e) 10 ). Portanto, a Comissão estima que o cumprimento da Regra 17 a- 4 requere 4,772,698 horas a cada ano (( 3,298 negociadores de corretores x 254 horas) + ( 200 negociadores de corretores x 3 horas) + + 3,934,152 horas + 242 horas)). Estes fardos são fardos de manutenção de registros. A diminuição total da hora de carga do 4,527,481 horas é devido a uma diminuição no número de respondentes de 3,508 para 3,298, bem como a remoção da associação inicial de carga com os requisitos de manutenção de registros para negociadores de corretores com clientes de varejo. Além disso, a Comissão estima que a disposição de retenção de gravação telefônica do parágrafo (b) ( 4 ) de Regra 17 a- 4 impõe um fardo inicial aos SBSDs negociadores de corretores e aos MSBSP negociadores de corretores 13 horas por empresa no primeiro ano e um peso contínuo de 6 horas por ano (incluindo o primeiro ano). A Comissão estima que haverá três novos SBSDs negociantes de corretores que se registrarão na Comissão nos próximos três anos e que existem actualmente oito SBSDs negociadores de corretores registrados na Comissão, resultando em uma carga inicial estimada em toda a indústria de 39 horas \ 1 \ no primeiro ano e um peso contínuo de 48 horas por ano (incluindo o primeiro ano).\ 2 \ Durante um período de três anos, o peso total da indústria é estimado ser 186 horas,\ 3 \ ou 62 horas por ano quando anualizado.\ 4 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 1 \ 13 horas x 3 SBSDs de negociação de corretores = 39 horas. \ 2 \ 6 horas x 8 SBSDs de negociadores de corretores e MSBSPs de negociadores de corretores = 48 horas. \ 3 \ ( 39 horas no primeiro ano [inicial] + 48 horas no primeiro ano [em curso]) + 48 horas no segundo ano + 48 horas no terceiro ano = 186 horas. \ 4 \ 186 horas/ 3 anos = 62 horas por ano ou 7.75 horas por respondente por ano. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.
A Comissão estima que as disposições dos parágrafos (b)() 1 ) e (b) ( 8 (v)-(viii) relacionados com atividades de swap baseadas em segurança e parágrafos (b)() 8 (xvi) e (b) 14 ) de Regra 17 a- 4 impõe um fardo inicial de 65 horas por empresa no primeiro ano e um peso contínuo de 30 horas por ano (incluindo o primeiro ano). A Comissão estima que haverá três novos respondentes nos próximos três anos, resultando em uma carga inicial estimada em toda a indústria de 195 horas \ 5 \ no primeiro ano e um peso contínuo de 240 horas por ano (incluindo o primeiro ano).\ 6 \ Durante um período de três anos, o peso total da indústria é estimado ser 9150 horas,\ 7 \ ou 305 horas por ano quando anualizadas. --------------------------------------------------------------------------------------------------- \ 5 \ 65 horas x 3 respondentes = 195 horas. \ 6 \ 30 horas x 8 respondentes = 240 horas. \ 7 \ ( 195 horas no primeiro ano + 240 horas no primeiro ano) + 240 horas no segundo ano + 240 horas no terceiro ano = 915 horas. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.
A Comissão estima que as disposições do parágrafo (b)() 1 ) aplicável aos SBSDs e MSBSPs e parágrafos (b) ( 15 ) e (b) ( 16 ) de Regra 17 a- 4 impõe um fardo inicial de 65 horas por empresa no primeiro ano e um peso contínuo de 30 horas por ano (incluindo o primeiro ano). A Comissão estima que haverá três novos respondentes nos próximos três anos, resultando em uma carga inicial estimada em toda a indústria de 185 horas \ 8 \ no primeiro ano e um peso contínuo de 180 horas por ano (incluindo o primeiro ano).\ 9 \ Durante um período de três anos, o peso total da indústria é estimado ser 725 horas,\ 10 \ ou 242 horas por ano quando anualizado.\ 11 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 8 \ 65 horas x 3 SBSDs de negociadores de corretores e MSBSPs de negociadores de corretores = 185 horas. \ 9 \ 30 horas x 8 SBSDs de negociadores de corretores e MSBSPs de negociadores de corretores = 180 horas. \ 10 \ ( 185 horas no primeiro ano + 180 horas no primeiro ano) + 180 horas no segundo ano + 180 horas no terceiro ano = 725 horas. \ 11 \ 725 horas/ 3 anos = 241.67 horas por ano ou 30.21 horas por respondente por ano. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.
A Comissão estima que as disposições do parágrafo (b)() 1 ) de Regra 17 a- 4 que se aplica apenas aos SBSDs negociadores de corretores impõe um fardo inicial de 13 horas por empresa no primeiro ano e um peso contínuo de 6 horas por ano (incluindo o primeiro ano). A Comissão estima que haverá três novos SBSDs de negociação de corretores registrados nos próximos três anos, resultando em uma carga inicial estimada em toda a indústria de 39 horas \ 12 \ no primeiro ano e um peso contínuo de 48 horas por ano (incluindo o primeiro ano).\ 13 \ Durante um período de três anos, o peso total da indústria é estimado ser 418 horas,\ 14 \ ou 62 horas por ano quando anualizado.\ 15 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 12 \ 13 horas x 3 SBSDs de negociação de corretores = 39 horas. \ 13 \ 6 horas x 8 SBSDs de negociação de corretores = 48 horas. \ 14 \ ( 39 horas no primeiro ano + 48 horas no primeiro ano) + 48 horas no segundo ano + 48 horas no terceiro ano = 186 horas. \ 15 \ 186 horas/ 3 anos = 62 horas por ano ou 7.75 horas por respondente por ano. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.
Em 2019, a Regra da Comissão emendada 17 a- 4 (b) 1 ), (e) ( 11 ) e (e) ( 12 ) para contabilizar as atividades de redução de risco de swap baseadas em segurança dos negociantes-brokers, incluindo SBSDs-Dealer-Broker e MSBSPs-Broker-Broker (coletivamente, "Entidades SBS"), exigindo, entre outras coisas, a preservação de quaisquer registros necessários em relação à reconciliação de carteira (Regra 15 Fi- 3 (a) e (b)), compensações bilaterais (Regra 15 Fi- 4 (a) ( 1 )), compressão de carteira bilateral ou multilateral (Regula 15 Fi- 4 (b) e (c)), disputas de avaliação (Regra 15 Fi- 3 (c)), e documentação escrita de relacionamento de negociação (Regra 15 Fi- 5 ). Regra 17 - 4 não requer que a empresa crie esses registros ou execute a tarefa subjacente exigida pela Regra. Antes, o fardo para criar esses registros e executar a tarefa subjacente é contabilizada na Regra 15 Fi- 3 -- 15 Fi- 5.\ 16 \ Consequentemente, os encargos impostos pelos requisitos em 17 a- 4 são para garantir que esses registros relacionados com a redução do risco sejam preservados pelo período de tempo necessário e produzidos quando solicitado. A Comissão estima que estes requisitos de manutenção de registros impõem um fardo inicial de 60 horas por empresa para atualizar as políticas e sistemas aplicáveis necessários para contabilizar a captura dos registros adicionais feitos de acordo com a Regra 15 Fi- 3 através 15 Fi- 5, e um encargo anual contínuo de 75 horas por empresa para manter tais registros, bem como para fazer atualizações adicionais para as políticas e sistemas de manutenção de registros aplicáveis para contabilizar as novas regras. A Comissão estima que há três novos respondentes da SBS Entidade nos próximos três anos, para uma carga anual inicial média total para todos os respondentes de 180 horas \ 17 \ e um total de carga anual média em andamento 225 horas,\ 18 \ para um fardo anual total de 285 horas.\ 19 \ ---------------------------------------------------------------------------.
\ 16 \ Veja Mitigação de Risco Adotando a Release, 85 FR em 6389. \ 17 \ Carga de reporte inicial única para 3 Entidades SBS ( 60 hora x 3 Entidades SBS) = 180 horas. \ 18 \ 75 hora x 3 Entidades SBS = 225 horas. \ 19 \ ( 180 horas no primeiro ano + 225 horas no primeiro ano) + 225 horas no segundo ano + 225 horas no terceiro ano/ 3 = 285 horas ----------------------------------------------------------------------------------------- Em 2022, as emendas da Comissão à Regra 17 a- 4 (f) que adicionaram uma alternativa de auditoria- trail ao requisito atual de manutenção de registros de corretor- negociador.\ 20 \ A Comissão também modificou ambos esses parágrafos para exigir que o negociante- corretor tenha um conjunto de backup de registros ou a equivalência redundante quando os registros são preservados em um sistema de manutenção de registros eletrônicos.\ 21 \ As emendas à Regra 17 a- 4 (f) também substituiu os requisitos de acesso e empresas de terceiros com um requisito de que um executivo designado ou um terceiro tenha o acesso e forneça os compromissos necessários.\ 22 \ As emendas à Regra 17 a- 4 (f) eliminou um requisito de que o negociante-broker notificasse a DEA antes de empregar um sistema eletrônico de manutenção de registros.\ 23 \ As emendas à Regra 17 a- 4 (j) também requereu que um negociante-broker forneça um registro e sua trilha de auditoria (se aplicável) preservada em um sistema de manutenção de registros eletrônicos de acordo com as Regras 17 a- 4 (f), respectivamente, em um formato eletrônico razoavelmente utilizável, se solicitado por um representante da Comissão.\ 24 \ As emendas à Regra 17 a- 4 (i) forneceu uma empresa alternativa para determinados fornecedores de serviços de manutenção de registros eletrônicos de terceiros, em particular os fornecedores de serviços em nuvem.\ 25 \ ---------------------------------------------------------------------------.
\ 20 \ Veja a seção II.D. dos Requisitos de Gravação Eletrônica para Agentes de Corretor, Distribuidores de Swap Baseados em Segurança e Participantes de Swap Baseados em Segurança Maior, Release Act No. 34 - 96034 (Oct. 12, 2022 ), 87 FR 66412 (Nov. 3, 2022 ) (`` 2022 Gravação eletrônica Adotando a Release) (discutindo esta emenda). \ 21 \ Veja a seção II.E. do 2022 Gravação eletrônica Adotando a Release (discutindo sobre esta emenda). \ 22 \ Id. \ 23 \ Veja a seção II.C. do 2022 Gravação eletrônica Adotando a Release (discutindo sobre esta emenda). \ 24 \ Veja a seção II.H. do 2022 Gravação eletrônica Adotando a Release (discutindo sobre esta emenda). \ 25 \ Veja a seção II.G. do 2022 Gravação eletrônica Adotando a Release (discutindo esta emenda). ------------------------------------------------------------------------------------------------ A Comissão estima que 100 as empresas se registrarão como broker- negociantes nos próximos três anos. A Comissão estima que substituir os requisitos de acesso e empresas de terceiros com um requisito de que um executivo designado ou um terceiro tenham o acesso e fornecer os compromissos necessários resultará em um fardo de uma vez para as empresas de 100 horas,\ 26 \ ou 33.33 horas quando anualizadas. Além disso, a Comissão estima que a empresa de guarda de registros eletrônicos alternativa resultará em um encargo inicial de uma vez 1 hora por cada estimativa 5 negociadores de corretores afetados, para um total de 5 horas,\ 27 \ ou 1.67 horas quando anualizadas. Finalmente, a Comissão estima que a necessidade de os fornecedores de serviços de nuvem únicos para rever e executar o compromisso alternativo resultará em um encargo inicial de uma única vez de 100 horas por provedor, para um total de 100 horas,\ 28 \ ou 33.33 horas quando anualizadas. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.
\ 26 \ Carga de reporte inicial única para 100 negociadores de corretores ( 1 hora x 100 negociadores de corretores) = 100 horas. \ 27 \ Carga inicial de manutenção de registros de uma vez 5 negociadores de corretores ( 1 hora x 5 negociadores de corretores) = 5 horas. \ 28 \ Carga inicial de reporte única para cinco fornecedores de serviços de nuvem: ( 100 horas x um provedor de serviços na nuvem) = 100 horas. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- A Comissão acredita que os requisitos resultantes da Regra 17 a- 4 são executados por indivíduos no departamento de conformidade de um negociante- corretor. Um empregado de conformidade ganha uma média de $ 78 por hora,\ 29 \ resultando em um custo interno total de conformidade de aproximadamente [$ 699 ] milhões [( 9,983,015 horas x $ 78 )]. ---------------------------------------------------------------------------.
