Boa tarde, senhoras e senhores. É um prazer estar aqui entre funcionários eleitos, colegas estimados do Banco Central Europeu, outras autoridades da UE e nacionais, academia, líderes de pensamento e parceiros da indústria e da sociedade civil. A articulação de uma ampla gama de perspectivas é essencial para a tomada de políticas informadas. Esta diversidade é o que nos permite fazer isso direito. E talvez mais do que no passado, sinto que estamos cada vez mais alinhados na direção de viagem. É improvável que eu seja o primeiro a falar sobre isso hoje, mas o contexto geopolítico importa aqui. A sobre- confiança em outros nos deixou expostos a choques –, especialmente no contexto atual, onde a previsibilidade está diminuindo.
Nós temos testemunhado isso claramente nos últimos anos. Os choques de preços energéticos se alimentaram diretamente nos orçamentos das famílias, e as perspectivas macroeconómicas da área do euro foram ajustadas - trazendo consigo novas preocupações sobre a dinâmica estagflacionista. Devemos reconhecer que o contexto geoeconômico atual é o nosso novo normal e garantir que a nossa economia fornece proteção contra choques fora do nosso controle. Um mercado único mais forte e integrado, incluindo um setor financeiro europeu mais forte, pode construir nossas defesas econômicas, incluindo choques como aquele que estamos vivenciando atualmente. Naturalmente, há pontos de vista entrincheirados no debate sobre mais integração financeira - todos sabemos bem isso - e eles nos têm resistido por anos. Mas, cada vez mais, o quadro maior do – e a importância de um mercado único que funcione bem - está se tornando impossível de ignorar.
Desde março do ano passado, temos trabalhado para transformar a UIS de palavras em ação. Nós publicamos planos de alfabetização financeira e um plano para poupança e contas de investimento e recomendações e propostas legislativas sobre pensões suplementares – tudo visando envolver os cidadãos nos mercados de capitais e dar- lhes mais oportunidades e incentivos para economizar e investir. Nós apresentamos medidas para aumentar a disponibilidade de financiamento de capital, inclusive para fundos de pensões e seguradoras, para garantir que mais poder de fogo financeiro da Europa possa ser direcionado para as empresas e setores que irão levar a economia para o futuro. Estes investidores pacientes de longo prazo são absolutamente críticos para o nosso sucesso, e estamos trabalhando para garantir que não há nada que os impeça. Mas, subjacente a todos esses aspectos, está a nossa infraestrutura de mercado – que não está funcionando de forma eficaz, e é um arrasto para a nossa competitividade.
No passado mês de dezembro, apresentamos o pacote de integração e supervisão do mercado – o MISP –, que é um pacote altamente ambicioso, e está firmemente focado na integração e simplificação. Ele remove obstáculos para a prestação transfronteiriça de serviços quando se trata de negociação, pós- negociação e gestão de ativos. Juntos, esses setores fornecem os serviços essenciais que permitem a intermediação entre investidores e aqueles que procuram financiamento em toda a União. Também visa tornar a supervisão mais eficiente, transferindo- a para a ESMA para infraestrutura de mercado significativa e para provedores de serviços de cripto- assento. Para aqueles que oferecem serviços em toda a nossa União, precisamos ser capazes de oferecer uma abordagem de supervisão simplificada. O pacote MISP foca na integração através de alterações estruturais ao nosso sistema financeiro. Mas, no seu núcleo, é realmente sobre ser capaz de alocar capital em toda a UE com facilidade.
Embora o nosso trabalho nos mercados de capitais seja essencial, não devemos perder de vista o papel central que os bancos continuam a desempenhar no ecossistema de financiamento da Europa - e o trabalho que ainda está por ser feito para criar um setor bancário mais integrado e competitivo. Desde o início deste mandato, todas as iniciativas novas e revistas estão sendo examinadas através de uma lente de competitividade e simplificação do – e o setor bancário não é diferente. A julgar por métricas chave, o setor bancário da UE está a funcionar bem e, mais importante, é rentável e resistente. Os buffers de capital e liquidez são fortes, e os bancos criaram buffers de resolução e tornaram- se mais resolváveis em caso de crise. Isto não é apenas verdade no papel. Crises recentes fora da UE testaram nossos bancos, e eles provaram sua força. Então, o que queremos dizer quando dizemos que o setor não é competitivo o suficiente? Em última análise, ele desce para escala - mas em duas frentes.
Internamente, nosso mercado bancário da UE permanece muito fragmentado, limitando a capacidade de operar e competir sem problemas através das fronteiras, o que também impacta a nossa posição externa, pois nossos bancos muitas vezes não têm a escala – o tamanho real - necessário para competir globalmente. A escala continua a ser um desafio estrutural, especialmente quando comparada com os bancos dos EUA. Isto se reflete em valorizações menores, mas também em custos mais elevados e um posicionamento global mais fraco. A constrição fundamental da Europa & acuta; é que o mercado único continua fragmentado através das fronteiras nacionais. Mas isso não significa que reduzir a fragmentação significaria menos ou apenas grandes bancos na UE. Precisamos de uma variedade de bancos – pequenos e médios bancos fornecem um serviço importante para muitos cidadãos e empresas europeus, mas precisamos de ver alguns bancos europeus maiores que possam competir genuinamente a nível internacional em mercados chave - incluindo bancos de investimento, finanças baseadas no mercado e serviços financeiros digitais. E como seria um setor bancário competitivo na UE?
Na minha opinião, deve ser, acima de tudo, resistente. Mas também deve ser eficiente, inovador e capaz de atribuir capital onde é mais produtivo - apoiando investimentos, possibilitando inovação e financiando o crescimento de novas empresas em expansão. Deve continuar a fornecer serviços financeiros de alta qualidade para famílias e empresas a baixo custo. Nas últimas semanas, reunimos amplas informações dos stakeholders através da nossa consulta sobre a competitividade bancária da UE, com mais 200 contribuições de autoridades públicas, supervisores, participantes da indústria e cidadãos de toda a Europa. Este input irá informar o nosso próximo relatório sobre o estado do sistema bancário no Mercado Único. Meus serviços estão trabalhando duro para superar isso antes do verão. Nós então vamos nos preparar para um pacote bancário para o primeiro trimestre de 2027.
Sem antecipar o resultado, uma conclusão já está clara: precisamos ser ambiciosos. Para alcançar um mercado bancário realmente competitivo e integrado, incluindo uma União Bancária completada, na UE - assim como nos nossos mercados de capitais - devemos facilitar a operação dos bancos através das fronteiras. Isso significa reduzir a complexidade desnecessária de nossos requisitos e do quadro bancário, assim como abordar a fragmentação, e possibilitar um mercado único mais sem problemas. Manter o status quo não é uma opção se estamos a falar sério sobre o financiamento de uma economia competitiva da UE. Porque se queremos alcançar resultados fundamentalmente diferentes, devemos tomar decisões fundamentalmente diferentes.
Nada está fora da mesa, e precisamos examinar tudo, incluindo nossos requisitos de resolução e microprudência, macroprudência e – e como eles interagem um com o outro - antes de tirar conclusões finais. Ao mesmo tempo, os padrões internacionalmente acordados estão menos alinhados do que gostaríamos do – com jurisdições adaptando a sua implementação de padrões internacionais às características locais do seu setor bancário. Estaremos igualmente atentos às características específicas do sistema europeu enquanto moldamos nossa abordagem, e salvaguardaremos firmemente uma igualdade de condições e garantiremos que os bancos da UE não sejam colocados em desvantagem. Senhoras e senhores, a competitividade e a estabilidade devem ir de mãos dadas - e é nossa responsabilidade criar um panorama bancário mais competitivo sem comprometer a resiliência do sistema que levou tanto tempo para se alcançar.
O forte interesse pela integração financeira, tanto da indústria como políticamente, demonstra claramente que um setor de serviços financeiros europeu mais integrado beneficiará todos os participantes no ecossistema de financiamento. Os participantes do mercado ganharão com mais liquidez, maior escala e alocação de capital mais eficiente; empresas com acesso melhorado a fontes de financiamento diversas e competitivas; e cidadãos com acesso mais amplo a serviços e produtos financeiros inovadores a baixo custo. O roteiro do ‘One Europe One Market acordado por todas as instituições da UE há duas semanas estabelece o palco para finalizar o nosso trabalho em tempo útil. Estou ansioso para trabalhar com colegas de todas as instituições para que as propostas do SIU superem a linha até o final deste ano, para que possamos ver o impacto do SIU refletido na força e integração do sistema financeiro nos próximos anos.
