Bom dia, senhoras e senhores. Primeiro, gostaria de agradecer ao Presidente Lagarde por me convidar para me dirigir a você hoje. Eu realmente valorizei seu trabalho. A partir de suas lentes amplas, você procura a interconexão entre instituições e atividades, e você pode avaliar riscos que os supervisores microprudenciales podem desperceber. O ESRB foi instrumental através do Covid- 19 pandemia. Também vimos um papel forte do ESRB no monitoramento dos riscos de estabilidade financeira decorrentes da invasão ilegal da Ucrânia pela Rússia. Esta é a minha primeira vez em se juntar ao seu Conselho Geral e estou encantado de estar aqui com você.
No entanto, esta não é a minha primeira vez que lidamos com o tema da estabilidade financeira europeia. O meu tempo como ministro das Finanças em Portugal coincidiu com a crise econômica mais profunda que a UE já lidiou. Esses foram tempos difíceis e turbulentos. A grande crise financeira e a posterior crise da área do euro impactaram profundamente o meu país. Tínhamos que tomar decisões muito difíceis, como fizeram muitos dos meus homólogos europeus. Aprendi que a estabilidade financeira é a base de uma economia forte e competitiva. Sem ela, a verdadeira competitividade é impossível. Com esse descarte, permita-me apresentar- lhe o plano da Comissão para fortalecer a Europa através da nossa União de Salvamento e Investimentos.
Na sua reunião de novembro, você observou riscos crescentes de estabilidade financeira na Europa devido à incerteza política, tensões geopolíticas, restrições comerciais e vulnerabilidades do mercado. Não podemos dizer que as coisas melhoraram desde então. Nossa União de Salvamento e Investimentos se baseia em integrar mais mercados de capitais e sistemas bancários –, criando assim um sistema financeiro mais robusto e resiliente. Descansa também na remoção de barreiras para um mercado financeiro realmente eficiente, um em que as dependências do – em países terceiros ou fornecedores específicos do – podem ser atenuadas. Enquanto os mercados são globais, a Europa deve fortalecer seus próprios fundamentos. Nosso plano, lançado na semana passada, visa garantir estabilidade e competitividade sustentável. A União de Salvamento e Investimentos é um fator de crescimento. Tornando o mercado financeiro da UE mais profundo e mais líquido e, assim, mais eficiente na canalização de recursos financeiros para investimentos produtivos.
A estratégia da SIU é baseada em quatro pilares: 1 ) Cidadãos e Salvamentos; 2 ) Investimento e financiamento; 3 ) Integração e escala e 4 ) Supervisão eficiente no mercado único. Guiado pela simplificação, redução de carga e digitalização, o seu sucesso dependerá de forte propriedade, implementação e aplicação. Primeiro, cidadãos e poupança. Os economizadores de varejo já desempenham um papel central no financiamento da economia da UE através de depósitos bancários, mas devem ter a oportunidade de fazer maiores retornos em suas poupanças através dos mercados de capitais. Na Europa, temos trilhões de euros em contas de depósito em dinheiro e de baixo rendimento. Faltando mercados de capitais eficientes, os europeus que estão motivados o suficiente para encontrar uma maneira de investir seu dinheiro, muitas vezes voltam para mercados estrangeiros. Isto representa uma perda para todos nós. Também significa que nossos negócios têm menos opções de financiamento europeias.
Estamos comprometidos a tornar o investimento na UE mais fácil e benéfico para os nossos cidadãos. Para isso, introduziremos um plano europeu para as contas de poupança e investimento adaptadas para investidores de varejo, utilizando as melhores práticas já existentes a nível nacional. Isto será suportado por recomendações sobre o tratamento fiscal para estas contas. Também apresentaremos uma estratégia de alfabetização financeira para capacitar os cidadãos, sensibilizar e aumentar a sua participação nos mercados de capitais. Também estamos focados em melhorar as pensões suplementares, respeitando os direitos dos Estados-Membros a desenvolver sistemas multipilares e a participar no diálogo social. Recomendaremos estratégias para incentivar a auto- inscrição em esquemas de pensão ocupacionais, bem como a implementação de sistemas de rastreamento e painéis. E planejamos rever o atual quadro de pensões complementares da UE.
Segundo, investimento e financiamento. Para estimular os investimentos, e em particular os que se encontram em setores críticos, a Comissão irá introduzir iniciativas destinadas a melhorar a disponibilidade de capital e o acesso para todas as empresas. Muitas vezes, empresas europeias jovens e inovadoras procuram financiamento fora da Europa, e muitas relocalizam seu negócio como resultado. Um objetivo central da União de Economia e Investimentos é melhorar o acesso ao financiamento para as empresas da UE em todo o mercado único. Ao simplificar o acesso a fontes de financiamento diversificadas, nós habilitamos estas empresas a garantir o capital que precisam para crescer e criar empregos aqui na Europa. Para isso, vamos olhar para melhorar a disponibilidade de capital, em particular através de investidores institucionais. Nós vamos abordar barreiras para as seguradoras, bancos e fundos de pensões para investir em ações, incluindo em capital de risco.
Nós vamos rever as regras da UE sobre a titularização, uma vez que isso irá libertar recursos dos bancos e permitir melhor suporte às empresas. Nós vamos alavanca sobre o financiamento público através do BEI e bancos promocionais nacionais para atrair investidores privados para projetos de co-financiamento que apoiam a nossa economia. Também vamos rever a legislação sobre os Fundos Europeus de Capital de Risco. Isso ajudará a facilitar melhor o financiamento de ações para nossas empresas de alta tecnologia e inovadoras. Terceiro, integração e escala. As empresas europeias não conseguem desfrutar da escala e das sinergias do Mercado Único. A fragmentação persiste apesar da existência de passaportes e da harmonização avançada do quadro regulamentar. Esta situação beneficia certos atores, e não podemos suportar isso.
Apresentaremos medidas ambiciosas para remover barreiras regulamentares e de supervisão para operações transfronteiriças de infraestruturas de mercado, gestão de ativos e distribuição de fundos. Isto permitirá aos participantes do mercado financeiro operar sem problemas em toda a UE e crescer de forma eficiente, e reduzir os custos dos serviços financeiros para empresas e cidadãos. Quarto, supervisão eficiente num mercado único. Precisamos de supervisão forte e harmonizada para garantir a força, estabilidade e integridade dos mercados de capitais da UE. É crucial garantir que todos os participantes no mercado financeiro possam contar com tratamento igual e decisões amplamente semelhantes quando se aproximam dos supervisores, independentemente de onde eles estejam na UE. Vimos progressos substanciais na supervisão europeia através da coordenação sob o Sistema Europeu de Supervisão Financeira, embora diferenças importantes persistam.
Tolerar duplicações, divergências ou ineficiências de supervisão aumenta ainda mais os custos de investimento na UE e erode a confiança dos stakeholders. É nossa responsabilidade agir. Para reduzir as divergências na supervisão do mercado de capitais da UE, devemos encontrar um novo equilíbrio entre a supervisão da UE e a nacional. As Autoridades Europeias de Supervisão devem melhor aproveitar as ferramentas de convergência existentes para uma supervisão mais integrada. No entanto, existem limites para estas ferramentas. Assim, a Comissão apresentará uma proposta legislativa para alcançar uma supervisão mais unificada dos mercados de capitais da UE. Isto incluirá medidas para fortalecer as ferramentas de convergência, mas também irá prever a transferência de certas tarefas de supervisão de supervisores nacionais para supervisores da UE. Finalmente, no sector bancário, estamos trabalhando para garantir condições de concorrência equitativas na UE. Mas também temos que garantir que não estamos colocando os nossos próprios bancos em desvantagem competitiva.
Sabemos que os bancos ainda são os principais fornecedores de serviços financeiros na Europa e os principais fornecedores de empréstimos a empresas e famílias. Nosso livro único de regras para os bancos da UE reflete padrões internacionalmente acordados, que são essenciais para a estabilidade financeira global. Mas não podemos esquecer a competitividade dos bancos e estamos prontos para agir. Um relatório específico que avalie a situação geral dos mercados bancários, incluindo a sua competitividade, será produzido em 2026. No que respeita à política macroprudencial, a Comissão está atualmente a avaliar, juntamente com os peritos do Parlamento Europeu e dos Estados-Membros, a capacidade do setor bancário para suportar choques. Ao mesmo tempo, estamos explorando também opções para simplificar o framework, reduzindo a complexidade sem comprometer a sua eficácia. Deixe-me agradecer novamente, querida Christine, por me convidar aqui hoje. Estou ansioso para a discussão de hoje e para um engajamento contínuo com o ESRB.
